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资金影响成关键 沪铜涨势将持续

http://www.cction.com  2009-01-13 10:37  中企顾问网

本文导读:上周LME三个月期铜反弹,周一期铜小幅回落,盘中一度走高,不过在美元走强的打压下回落,年初商品指数基金的买盘可能会提振铜价短期继续反弹;周二期铜大涨,因投资者在本月指数基金权重调整前买入金属,市场预期此次权重调整将增加铜、镍及锌的权重

上周LME三个月期铜反弹,周一期铜小幅回落,盘中一度走高,不过在美元走强的打压下回落,年初商品指数基金的买盘可能会提振铜价短期继续反弹;周二期铜大涨,因投资者在本月指数基金权重调整前买入金属,市场预期此次权重调整将增加铜、镍及锌的权重;周三期铜下跌,由商品指数权重调整预期推动的反弹走势失去动能,基本面再度主导市场;周四期铜下跌,因前期多头继续了结打压,同时库存的持续增加以及经济衰退的前景亦令铜价承压。

上周沪铜跟随伦铜大幅反弹,上周一受伦铜大涨带动,沪铜大部分合约涨停;上周二沪铜高开,大部分合约再度涨停,受日内电子盘上涨提振,空头回补推动;上周三受伦铜大涨带动,同时国内外炼厂的继续减产亦为铜价提供了支撑,沪铜高开,大部分合约涨停;上周四,沪铜低开低走,盘中交投激烈,多空分歧较大;上周五沪铜低开高走,主力合约0903开盘25810元,早盘上涨,期间扩大涨幅至涨停板,随后开板,尾盘在空头回补推动下再度封板,终盘收于27280元,上涨1290元,成交量392714,持仓量122972,减仓9730手。

国内来看,上周上期所铜库存增加4914吨,总库存22736吨,现货价格一度上行至30000元以上,升水仍旧维持在1000元以上,在买涨不买跌的心理预期下,成交较前周好转,市场可流通货源不多,以进口铜为主。

基本面上,指数权重调整题材炒作结束,市场关注再次转为疲弱的经济数据,前期的买盘转为卖盘,伦铜一度重挫4.3%至3184美元低点,报收于3195美元。

美国经济数据好坏参半,上周初请失业金人数低于预期,但上月消费者信贷大幅萎缩。铜市场的不景气导致铜企处于艰难困境,市场又重提国家物资储备局收储铜事宜,寄希望于收储缓解目前陷入困境的有色行业。在没有新的炒作题材期间,期铜将维持震荡偏多走势。隔月升贴水继续拉宽。正常移仓情况下,持仓量新增1916手至243471手,库存再次大增6375吨至357700吨。注销仓单减少725吨至3750,占比下滑至1.05%。在高库存背景下,现货贴水会继续持续下去,现货/3M贴水33.5美元。上周五,沪铜低开快速冲高收于涨停,缩量主力移仓,受国储收铜预期及春节前厂商备库影响,沪铜大幅上行,短期上档压力位在28000元。

近期美元横盘走势,上周四小幅回落,一方面投资者在非农就业数据公布前抛售美元,另一方面,英国央行宣布降息50个基点符合市场预期,受到利空出尽的影响,美元承压。只要非农就业下降不是太出乎意料,美元下跌的幅度可能有限,美元指数在81.80附近的支撑可能会帮助美元企稳,在加上美国新总统奥巴马即将上任,可能会对市场信心的恢复有一些帮助。因此,从整体上看本周美元走势仍将面临压力,但同时也在酝酿反弹的能量。

当前市场资金起了决定性的作用,基本面的分析已经退居其次,2009年的大宗商品市场可能会是非常动荡的。一方面,在经济衰退背景下,需求不足,导致价格向下压力大;另一方面,一些金融机构或投资者由于前一段投资损失严重,会借助市场的炒作弥补损失,导致价格向上。

目前来看,伦铜已经改变空头排列的走势,连续上攻20日及30日线,即将挑战60日线压力3700美元附近,持续了近1个月的盘整以支撑有效告一段落,上周四的下跌仅仅是继续上涨前的修整。沪铜上行压力位28000-30000元,反弹后仍要关注现货需求情况,铜弱势基本面不改,后期反弹结束后,铜价仍有继续下行的可能

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