2012年中国电解液行业发展回顾及2013年发展趋势预测
http://www.cction.com 2013-03-08 09:36 中企顾问网
本文导读：我国电解液企业产能大幅增长，2012年主要企业产能已达30600吨。结合电解液企业毛利率与产能现状，我们认为产能“过剩”是相对的，符合电解液行业发展趋势的企业将受益锂电池需求的增长。
目前，我国锂电关键材料中的正极、负极、电解液基本实现自给，且已规模出口至日本、韩国等，而隔膜和电解液关键材料六氟磷酸锂国产化率进一步提升。锂电关键材料毛利率显示：正极材料毛利率最低，负极材料毛利率维持较高水平且略有下滑，而电解液公司毛利率近年均维持在30%以上。
同时我国电解液企业产能大幅增长，2012年主要企业产能已达30600吨。结合电解液企业毛利率与产能现状，我们认为产能“过剩”是相对的，符合电解液行业发展趋势的企业将受益锂电池需求的增长。
锂电池电解液由电解质锂盐、溶剂和添加剂组成，总体而言电解液细分行业具备轻资产、重研发的属性。
行业现状及发展趋势如下：
一是我国电解液行业关键原材料六氟磷酸锂电解质进口替代率大幅提升，且目前六氟磷酸锂毛利率仍高达50%以上。我国六氟磷酸锂产业化企业主要包括天津金牛、九九久、多氟多及广州天赐，12年合计总产能约2400吨。随着国产六氟磷酸锂产能与品质提升，预计电解液成本将逐步下降，而成本下降将促进下游需求。
其次是电解液企业发展趋势之一为进军上游原料以增强竞争力。国内电解液企业中天津金牛和广州天赐已掌握六氟磷酸锂制备技术，同时电解液龙头江苏国泰年产300吨六氟磷酸锂项目已由中试阶段进入建设期。电解液企业进入上游原料领域符合行业发展趋势，且利于提升产品竞争力和盈利水平。
第三是电解液配方核心在于功能添加剂的研制与添加。为提高锂电池性能，特别是锂动力电池的安全性，不同类型添加剂如高/低温添加剂、成膜添加剂、耐过充添加剂、导电及阻燃添加剂是研究重点，而上述添加剂的研制需要大量的研发投入及创新平台。
最后为下游客户服务能力。由于锂电池属于非标产品，而锂电关键材料中的正极、负极种类颇多，上述特点决定电解液下游需求特点为批次多但批量小，且新客户开发一般需要与下游客户协同进行，故电解液企业对下游客户服务能力尤为关键。同时，企业一旦通过下游客户认证，下游客户的“粘性”使其难以被替换，而与优质开户的协同开发反之将提升电解液企业产品竞争力和企业品牌。
同时我国电解液企业产能大幅增长，2012年主要企业产能已达30600吨。结合电解液企业毛利率与产能现状，我们认为产能“过剩”是相对的，符合电解液行业发展趋势的企业将受益锂电池需求的增长。
2012年我国电解液主要企业产能
行业现状及发展趋势如下：
一是我国电解液行业关键原材料六氟磷酸锂电解质进口替代率大幅提升，且目前六氟磷酸锂毛利率仍高达50%以上。我国六氟磷酸锂产业化企业主要包括天津金牛、九九久、多氟多及广州天赐，12年合计总产能约2400吨。随着国产六氟磷酸锂产能与品质提升，预计电解液成本将逐步下降，而成本下降将促进下游需求。
其次是电解液企业发展趋势之一为进军上游原料以增强竞争力。国内电解液企业中天津金牛和广州天赐已掌握六氟磷酸锂制备技术，同时电解液龙头江苏国泰年产300吨六氟磷酸锂项目已由中试阶段进入建设期。电解液企业进入上游原料领域符合行业发展趋势，且利于提升产品竞争力和盈利水平。
第三是电解液配方核心在于功能添加剂的研制与添加。为提高锂电池性能，特别是锂动力电池的安全性，不同类型添加剂如高/低温添加剂、成膜添加剂、耐过充添加剂、导电及阻燃添加剂是研究重点，而上述添加剂的研制需要大量的研发投入及创新平台。
最后为下游客户服务能力。由于锂电池属于非标产品，而锂电关键材料中的正极、负极种类颇多，上述特点决定电解液下游需求特点为批次多但批量小，且新客户开发一般需要与下游客户协同进行，故电解液企业对下游客户服务能力尤为关键。同时，企业一旦通过下游客户认证，下游客户的“粘性”使其难以被替换，而与优质开户的协同开发反之将提升电解液企业产品竞争力和企业品牌。
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